水洼村地處山區，位于陵川縣城40公里處。全村由7個自然村組成，有4個村民小組，98戶，327人。有耕地665畝，人均耕地1.67畝。年糧食總產量175噸，村民以農為主，種養結合。年出欄生豬150頭、山羊910只、牛76頭，核桃8噸。農村經濟總收180萬元，人均純收入2600元。主要農作物以玉米、土豆為主，經濟作物以核桃、野生中藥材為主。

水洼村與嶺東村、馬圈村、蓮花村、西莊上村、昆山村、松廟村、汲好水村、上上河村、營盤村、東上河村、潘家掌村、東廟華村、錫崖溝村、諸神觀村、南邊村相鄰。

水洼村附近有王莽嶺風景區、鳳凰歡樂谷、棋子山、錫崖溝、黃圍山、陵川龍巖寺等旅游景點，有陵川黑山羊、面羊、清炒野山菌、石頭炒雞蛋、黨參燉土雞、狀元大燴菜等特產，有爛柯山的傳說、陵川剪紙、韓式正骨術、山西民居磚雕、陵川布貼畫、陵川紙龍制作技藝等民俗文化。