“尚賢”意即為人做事崇尚賢德。因鄉政府位于此，故名尚賢鄉。源于《莊子傳》：“宗廟尚親，朝廷尚尊，鄉黨尚齒，行事尚賢，大道之序也。”。

“水田”為境內村名，有“五水相聚，從護良田”的美稱，取名水田。

《吉水縣志，山川篇》載，觀山在縣東南九十里，上有紫府觀，名觀山。傳說唐中期有一爛腳道人得道于此山，受唐天子敕封為“紫府觀”。后道人云游他處，留下紫金冠一頂于觀內，遂易觀山為冠山。因人口繁衍，形成圩集。因鄉政府位于此，故名冠山鄉。