明清時期，建地方保甲鄉里，設官民相兼的基層組織，查戶籍教化，催祖斌徭役；清光緒7年（1881年）為加強統治、興辦民團組建軍民相間的基層組織，改傳統的保甲鄉里制為團，聯保甲制，設青峰聯保，由東鄉宜陽灣團管轄；民國20年（1931年）賀龍率紅三軍來房縣，開辟均房蘇區，建立蘇維埃政權。

隸屬新建立青峰區蘇維埃政府；1932年民國政權復辟。

民國23年（1934），此地由二區青玉鎮烏龍鄉（鄉公所設臥牛觀）管轄；民國25年6月3日，廢聯保為鄉，設臥牛觀鄉，由二區青峰鎮管轄。

1952年建立新政權，設臥牛觀鄉，隸屬七區（青峰）轄。

1958年人民公社化運動，成立臥牛農業生產大隊，隸屬青峰公社東西店管理區（1961年更名青峰區東西店公社）。

1975年撤區并社，撤銷青峰區，將所轄中堰、東西、清河、蘇坪四個公社合并為中堰公社，臥牛觀大隊隸屬中堰公社。

1984年撤銷人民公社體制，恢復區鄉政權組織和基層群眾自治組織，成立臥牛觀村村民委員會，隸屬青峰臥牛觀鄉。

1987年撤區建鄉，隸屬中堰河鄉。

2002年中堰河鄉并入青峰鎮，臥牛觀村隸屬青峰鎮至今。