據明代碑文記載，元至正九年（1349年），黃龍河泛濫成災，有略似佛形巨型桑木漂流到此地，鄉人因式刻成一尊左手托腮的臥佛像，并建大寺供奉之，遂將村名七星店改為臥佛堂。

解放前，這里是日偽統治區，同時也是共產黨領導的抗日游擊區，曾屬任河縣抗日民主政府第四區管轄。

1949年3月又劃歸河間縣。

1954年，在農村建立互助組，同年建初級農業合作社。

1956年，建高級農業合作社。

1958年9月，成立星火人民公社。

1961年6月，人民公社調整后改名為臥佛堂人民公社。

1984年3月，改稱鄉，同年7月改鎮。

1996年，與西告鄉合并仍稱臥佛堂鎮。