明朝屬新興縣照會都，清末屬新興縣第二區。

民國二十三年（1934年）改稱水臺。

1949年10月起屬第二區，1955年8月第二區改為稔村區。

1957年設立水臺鄉，1958年10月與稔村、東成鄉合并為東風公社。

1959年1月，東風公社改稱稔村公社，同年6月，水臺公社從稔村公社分出。

1979年，水臺公社轄10個大隊。

1983年8月撤社建區，稱水臺區，大隊改設為鄉。

1987年3月撤區建鄉鎮，稱水臺鄉。

1993年2月，水臺鄉改稱水臺鎮。