利洋歷史上曾是一個小自然村，清代及以前均屬太平鄉安仁上中里。民國初屬溪港自治區。民國18年（1929年）為第四區小滄鄉的一個附鄉。后來居民陸續遷走，僅存遺址叫利洋坪。

1990年，因建設連江最大的山仔水利樞紐工程需要，小滄鄉所在地及七里村所屬的掌瀨、過洋2個自然村均為山仔水庫淹沒區，居民全部移遷安置在利洋坪舊村址。1993年5月掌瀨、過洋加上牛樓3個自然村從七里村劃出單獨設利洋村民委員會，下轄4個村民小組。

利洋村址設在小滄新鄉址的北端，處北緯26°22′42″，東經119°18′48″。村址海拔高程110米左右，距小滄鄉不足1公里，距縣城57公里。2000年全村108戶、469人，全部為畬族居民。該村陸地總面積約8.2平方公里。山仔水庫建成后，該村約有400畝耕地和部分低山林地被淹沒。現有耕地只剩下97畝（其中水田87畝，旱地10畝），人均僅0.27畝。有禁地面積11500畝，人均24.5畝，居小滄全鄉之首。其中竹林約5000畝，其余為杉、松、雜混交林。

利洋單獨設村后，利用造近鄉駐地的地理優勢和山地多、庫區水面廣闊等條件，在積極發展種植業、畜牧業的同時，努力開拓農村加工業、淡水養殖業、商飲服務業、交通運輸業、建筑業等新的行業，解決剩余勞力出路，增加收入，促進經濟發展和社會進步。據統計資料顯示：2000年全村社會總產值達578萬元，比1994年203萬元增長1.85％。其中工業產值410萬元，占總產值70.9％，比1994年增長2.3倍；農林牧漁業產值120萬元，占20.8％；建筑業產值10萬元，占1.7％；交通運輸業產值16萬元，占2.8；商業飲食服務業產值22萬元，占3.8％。過去單一的農業經濟結構有了很大改變。全村292個勞動力，已有80人左右到縣內外尋找更好的發展機遇。2000年耕面積雖只有97畝，糧食豆類總產仍達180噸，淡水魚類養殖產量10.5噸，水果產量9噸，肉類產量20噸，禽蛋產量4噸，蔬菜產量48噸，茶葉產量2.1噸。村財政收入4萬元，農民人均收入3250元，比1994年1150元增加2100元，增長1.8倍。

隨著改革開放深入，基礎設施日益完善，利洋村容村貌大為改觀，在各級政府扶持下，居民利用山仔工程建設搬遷補助費和自籌資金，全部蓋起整齊的新樓房，興修寬敞的水泥村道，家家戶戶100％裝了電燈和自來水，年用電量1.5萬千瓦時。全村有電視機144臺，基本普及，并與縣鄉有線聯網，可收看20多個頻道節目，有83戶裝了程控電話，占總戶數的75.5％。有的還有手提移動電話、摩托車、電冰箱等，生活質量有普遍提高，文化教育等社會事業同步發展。但隨著市場經濟發展，各戶居民收入差距逐漸拉大，仍有少數居民尚未完全擺脫貧困。